Nhận định chứng khoán tuần từ 31/8-4/9/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 17:58 | 30/08/2020 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán vừa đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho tuần giao dịch từ 31/8-4/9/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/08/2020. VN30F2009 (F2009) đạt 823 điểm, tăng 0.49%, VN30F2010 (F2010) tăng 0.44%, đạt 818.60 điểm; hợp đồng VN30F2012 (F2012) tăng 0.53%, đạt 816.40 điểm, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 815 điểm, tăng 0.48%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 821.93 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 14.98% so với phiên giao dịch ngày 27/08/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2009 tăng 13.44% với 143,347 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2010 đạt 372 hợp đồng, tăng 20.78%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên ngày 28/08/2020 với tổng khối lượng mua ròng tăng mạnh so với phiên ngày 27/08/2020.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt bật tăng trong khoảng thời gian đầu của tuần giao dịch 17-21/08/2020. Đến giữa tuần, các hợp đồng xuất hiện giằng co. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch cuối tuần, lực mua mạnh dần khiến giá các hợp đồng tăng điểm trở lại.

Đồ thị intraday của VN30F2009 trong giai đoạn 24-28/08/2020

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis thu hẹp và đạt giá trị 1.07 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bớt lạc quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F2009 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/08/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/08/2020, VN30-Index tiếp tục tăng điểm. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch tăng cao (trên mức trung bình 20 phiên gần nhất), qua đó chứng tỏ dòng tiền đã trở lại.

Nếu VN30-Index xuất hiện throwback thì đường SMA 200 ngày sẽ đóng vai trò hỗ trợ cho chỉ số.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đang duy trì trong vùng quá mua và có thể tạo tín hiệu bán bất cứ lúc nào.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo mức định giá trên, nhà đầu tư chưa nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng này đang có mức giá hiên tại cao hơn mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 31/8:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

Dự kiến HĐ VN30F2009 sẽ được hỗ trợ gần mức 820 điểm và vẫn có cơ hội phục hồi trở lại. Do đó, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) gần mức 820 điểm, cắt lỗ dưới 816 và chốt lãi kì vọng ở vùng 830.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2009 tăng nhẹ trong phiên 28/8 nhưng đà tăng đã suy yếu. Cụ thể, 830 - 835 điểm là vùng kháng cự ngắn hạn. Ở chiều ngược lại, ngưỡng 820 điểm (MA20) là vùng hỗ trợ quan trọng cho xu hướng tăng trong phiên. Đáng chú ý, MA20, MA50 và MA200 di chuyển hướng lên cho thấy xu hướng tăng vẫn duy trì.

Trong trường hợp này, vị thế Mua (Long) tại vùng 822 điểm nên tiếp tục được nắm giữ, mục tiêu tại 835 điểm và dừng lỗ tại 818 điểm. Với vị thế Mua (Long) mới, nhà đầu tư nên Mua (Long) HĐ VN30F2009 tại vùng 805 - 810 điểm, mục tiêu tại 835 điểm và dừng lỗ tại 790 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Chỉ số VN30 tăng 7,38 điểm lên mức 821,93 điểm. Các cổ phiếu chủ chốt như MWG, VNM, VPB, TCB và EIB tác động mạnh đến trạng thái tăng của VN30. Chỉ số VN30 tăng mạnh từ đầu phiên sáng, duy trì đà tăng trong phiên chiều, và thu hẹp đà tăng về cuối phiên. Chỉ số VN30 có thể sẽ tăng ngắn hạn trong những phiên sắp tới.

Tất cả HĐTL đều tăng điểm đồng thuận với xu hướng chung của chỉ số. Xét về khối lượng giao dịch, tất cả các hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, đa số các hợp đồng đều tăng, trừ HĐ VN30F2012.

Điều này báo hiệu những diễn biến khó lường của chỉ số trong thời gian tới. Nhà đầu tư nên ưu tiên những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 810 điểm cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.